财务分析与决策

课程简介:

这门课程用财务语言解构企业的价值创造过程,从而帮助学习者理解影响价值创造的各种因素,建立财务思维,并具备将其应用于商业决策的能力。借助财务信息,企业的管理者可以进行有效的战略定位、监控和管理企业的经营业绩、制定更有助于与外部投资者沟通的财务政策,以及对并购目标做出评价;政府管理者可以预测未来产业的兴衰变化;投资人可以判断谁将在未来复杂多变的市场中生存下来并发展壮大;证券分析师和投资银行可以评价公司的价值;商业银行可以评估偿债风险并做出贷款决策;咨询公司可以为客户进行竞争分析。这虽然是一门研究生课程,但是学习者不需要具备会计基础。我们将从认识财务报表开始,逐步了解财务信息的架构体系,讨论财务数据与行业、战略定位与战略执行的关系,剖析企业的价值创造过程,在此基础上,讨论如何运用财务数据进行商业决策。

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课程目录:

资金的运用——认识资产
1.1 绪论
1.2 认识资产负债表
1.3 资产的概念
1.4 资产的结构
1.5 资产的价值

资金的来源与利润的产生
2.1 认识负债
2.2 股东的权益
2.3 资产负债表总结
2.4 认识利润表
2.5 利润表总结

财务报表是如何产生的
3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表
3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表
3.3 产量、销量与毛利润
3.4 销售环节的经济活动与财务报表
3.5 费用支付、研发活动与财务报表
3.6 所得税、利润、利润分配与财务报表

财务报表的逻辑架构
4.1 资产负债表和利润表的关系
4.2 认识现金流量表
4.3 现金流量表的作用
4.4 现金流量表是如何产生的?
4.5 三张报表的逻辑关系
4.6 三张报表的角色分别是什么?

财务分析的基本方法
5.1 同型分析
5.2 盈利能力分析
5.3 营运能力分析
5.4 短期偿债能力分析
5.5 长期偿债能力分析

业务、战略与财务数据
6.1 影响财务数据的因素
6.2 造纸行业与家电行业简介
6.3 财务数据与行业特征——造纸行业与家电行业的对比
6.4 财务数据与行业特征——造纸行业的纵向分析
6.5 财务数据与行业特征——家电行业的纵向分析
6.6 财务数据与竞争战略

财务分析的目标——好企业是什么样的
7.1 好企业是什么样的?
7.2 经济利润
7.3 加权平均资本成本
7.4 什么是“赚钱”?
7.5 如何“赚钱”——财务分析的基本框架

某造纸企业案例分析
8.1 公司基本情况汇总
8.2 成本分析
8.3 费用分析
8.4 周转率分析
8.5 当前状况总结
8.6 对未来的展望

现金流分析
9.1 现金流的来龙去脉说明什么?(1)
9.2 现金流的来龙去脉说明什么?(2)
9.3 利润和现金流产生差异的原因
9.4 利润和现金流相对重要性的会计分析
9.5 案例分析

财务分析与决策的实际应用
10.1 哪些人使用财务数据进行决策?
10.2 财务分析与战略定位和投资决策
10.3 实际决策中还有哪些财务分析问题?
10.4 IBM大中华区市场营销总监孙丽军谈财务分析与企业决策
10.5 中国建设银行市场风险部总经理杨军谈财务分析与商业银行决策
10.6 中国国际金融有限公司研究部副总经理朱亚锋谈财务分析与证券投资决策

课程截图:

长江商学院薛云奎的价值投资课 财务报表穿透式解读法

课程简介:

薛云奎从超过3000家的A股上市公司中,为你精选15家公司,并通过对每家公司连续10年(2006-2016)的财报分析,全面解析其内在价值与未来趋势,由此掌握专业的财报分析工具和方法,看穿公司的经营、管理、财务和业绩真相。

十五家代表性上市公司研究结论

从海量上市公司中筛选15家中国上市公司,有的增长迅猛,有的业绩出众,有的财技惊人……薛教授为你解读它们的战略定位、竞争能力、管理效率、财务风险与股东回报,让你看清它们究竟是否是优秀的公司,是否具有投资价值。

以“内在价值”为核心的财报分析方法

财务指标只是孤立的数据,薛教授教你融会贯通,综合评判财务指标的质量。人人都会看销售和利润增长,你将更进一步,看清增长的“含金量”:销售是买来的增长,还是内生性增长?利润是主营业务创造的利润,还是变卖家产获得的利润?利润是空有纸面富贵,还是有现金支持?每一个问题,都将深刻影响你的投资风险和回报。

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课程目录:

科大讯飞(上):销售收入与净利润增长背后的风险

科大讯飞(下):募资的能力大于赚钱的能力

【0627直播回听】寻找中国最有投资价值的公司

【发刊词】股票投资,如何才算对你的钱负责?

老板电器(上):透过市值,看本质

老板电器(中):十年“教科书式”的稳健增长

老板电器(下):“风险”和“成本”的平衡术

平高电气(上):如何判断利润增长的“含金量”

平高电气(下):背靠大树好乘凉的公司

小天鹅(上):负债率升高,一定是坏事吗?

小天鹅(下):一家近乎完美的公司

吉林敖东(上):多角度洞察公司的管理效率

吉林敖东(下):净利润“逆天”的玄机

晨鸣纸业(上):行业整合带动企业发展

晨鸣纸业(下):大规模扩张一定会提高业绩吗?

福耀玻璃(上):利润增长比股价增长还快?

福耀玻璃(下):厚待股东的公司,就是好公司?

世茂股份(上):销售增长波动大,说明什么?

世茂股份(下):公司的盈利是可持续的吗?

东阿阿胶(上):净利润增长如何远超销售收入增长?

东阿阿胶(下):库存大幅增长是好事吗?

宁波华翔(上):本地小公司的国际化之路

宁波华翔(下):销售收入的增长有质量吗?

中泰化学(上):产品价格飙升是推升公司利润翻番的主因

中泰化学(下):一俊难以遮百丑:好公司需要好的管理

汤臣倍健(上):市值高速增长的公司

汤臣倍健(下):上市之后,管理效率却下降了?

恒瑞医药(上):上市以来股价增长55倍的奥秘

恒瑞医药(下):股东权益占比过高未必是好事

腾讯控股(上):家喻户晓的互联网公司,财务业绩如何?

腾讯控股(下):市值三万亿的腾讯,世界还很大

【总结与回顾】掌握四维方法,你的投资可以更有效

清华名师肖星的财务课:没有财务思维,一辈子只能做基层员工

课程简介:

清华大学经济管理学院教授、“最受MBA欢迎教师”肖星,陪你练就大财务思维,从财务小白晋升到财务“不求人”。

人生无处不和会计、财务打交道。

财务,不只是管钱,最重要的是让你透过数据,洞察经营的本质、管理的真相,实现人、事、资源的效益最大化。财务无小事,从成本、采购、资产管理,到薪酬激励、并购、投融资、财务报表,都能牵一发而动全身,哪一样都考验你的工作智慧。

无论你是学生、职场人士、创业者、投资人还是高层管理者,你都不可避免和财务打交道,是不是具备财务思维,决定了你的天花板有多高,决定了商业的格局有多大。

课程目录:

【试听】第01讲 (第1周)“财”眼看世界 试听

【试听】第02讲(第1周) 日常业务背后的财务实质 试听

第03讲(第2周)“唯利是图”的客户

第04讲(第2周) 销售业务在财务上如何体现?

第05讲(第2周) 神秘人物出场-客户

第06讲(第3周) 认识竞争—门口的野蛮人

第07讲(第3周) 如何通过战略定位应对竞争

第08讲(第3周) 从财务视角看战略

第09讲(第4周) 如何“管”好应收账款

第10讲(第4周) 钱收不回来怎么办?

【试听】第11讲(第4周)应收账款的秘密 试听
第12讲(第5周)采购业务及其表现

第13讲(第5周)供应商的谈判能力

第14讲(第5周)行业环境的分析框架:五力图(附思考题)

第15讲(第6周)其他物品的采购

【第一次答疑】如何判断一家公司有资金链断裂的迹象?

第16讲(第6周)销售费用

第17讲(第6周)管理费用(附思考题)

第18讲(第7周)生产成本

【第二次答疑】低值易耗品如何界定?

第19讲(第7周)营业成本

第20讲(第7周)存货计价(附思考题)

第21讲(第8周)存货跌价损失准备

第22讲(第8周)周转率与采购、生产、销售业务

【第三次答疑】预付账款和待摊费用如何区分?

第23讲(第8周)存货

第24讲(第9周)薪酬

【第四次答疑】对会计知识深入学习的书单

第25讲(第9周)复式记账、权责发生制

第26讲(第9周)应付工资的异常情况(附思考题)

第27讲(第10周)股权激励

第28讲(第10周)股权激励的实施

第29讲(第10周)股权激励的会计和税务问题(附思考题)

第30讲(第11周)投资的种类

【第五次答疑】关于“新收入准则的颁布”,你开始学习了吗?

第31讲(第11周)固定资产

第32讲(第11周)购买还是租赁?(附思考题)

第33讲(第12周)初识折旧

第34讲(第12周)折旧的三种计提方法

第35讲(第12周)减值、修理、更新和处置(附思考题)

第36讲(第13周)无形资产的概念

【第六次答疑】关于股权激励的会计处理和财务分析方法

第37讲(第13周)无形资产的取得

第38讲(第13周)无形资产持有过程中的问题(附思考题)

第39讲(第14周)认识金融资产

第40讲(第14周)金融资产分类

第41讲(第14周)金融资产的财务影响​(附思考题)

第42讲(第15周)长期股权投资的概念和分类​

【第七次答疑】应收账款保理业务和抵押贷款有什么区别?

第43讲(第15周)成本法与权益法

第44讲(第15周)合并报表(附思考题)

第45讲(第16周)认识兼并收购

第46讲(第16周)为什么而并购

第47讲(第16周)购受日的会计问题(附思考题)

第48讲(第17周)融资决策的基本依据

【第八次答疑】读企业报表时,我们不理解的几个问题

第49讲(第17周)股权性质融资

第50讲(第17周)债权性质融资(附思考题)

第51讲(第18周)资产负债表:资产的概念

第52讲(第18周)资产一览

第53讲(第18周)资产的解读(附思考题)

第54讲(第19周)负债一览

【第九次答疑】人工智能会替代财务的工作吗?

第55讲(第19周)所有者权益

第56讲(第19周)资产负债表总结(附思考题)

第57讲(第20周)利润表概览(上)

第58讲(第20周)利润表概览(下)

第59讲(第20周)利润表解读(附思考题)

第60讲(第21周)现金流量表概览

第61讲(第21周)现金流量表的作用

第62讲(第21周)现金流量表解读(附思考题)

第63讲(第22周)利润与现金流产生差异的原因

第64讲(第22周)赚钱重要还是有钱重要?

第65讲(第22周)利润和现金流的差异(附思考题)

第66讲(第23周)结课复盘:企业整个经济活动全盘梳理(上)

第67讲(第23周)结课复盘:企业整个经济活动全盘梳理(下)

第68讲(第23周)结课复盘:如何解读财务报表?

【肖老师荐书】助你学习财务和投资知识的书单